【资讯】高层会议传递重磅信号四类受益股成反弹先锋

高层会议传递重磅信号 四类受益股成反弹先锋

从历史来看，似乎每一次重大会议后A股都避免不了大跌的窘况，但今日中央经济工作会议闭幕，A股却出现了探底回升的行情，这意味着高层会议向市场传递了重磅积极信号，而我们认为，这重磅的信号就是推行市场改革。

本次中央工作会议召开的时间创了记录，说明当前管理层对中国经济转型与升级的重要性。而管理层强调稳中求进、锐意改革，也给市场吃了定心丸，三中全会激发的改革憧憬行情有望延续到明年两会，受此影响下早盘两市股指也探底回升。　　从盘面来看，今日主力完全顺应了管理层的号召，受益于政策扶持的板块个股出现了大井喷。如每年年底必炒的农业板块，今日便再次强势，吉峰农机逆势涨停；而在改革的大背景下，舟山新区再现涨停潮，顺利接过了前期天津板块的大涨之旗；另外大牛股好想你今日再次暴涨，说明高送转第二波的来袭；而潜能恒信、北京君子等个股再涨停，则充分体现了主力深度运作个股的巨大魅力。由此来看，当前市场热点是层出不穷的，但在分化行情中投资者若想获得超额收益，则必须积极起来，对没有主力运作的股票应赶紧调仓。而对有主力介入、具有中央扶持、符合改革与高送转概念个股，则可大胆逢低布局。　　从历史来看，似乎每一次重大会议后A股都避免不了大跌的窘况，但今日中央经济工作会议闭幕，A股却出现了探底回升的行情，这意味着高层会议向市场传递了重磅积极信号，而我们认为，这重磅的信号就是推行市场改革。　　我们认为，三中全会改革已经全面定调，指明了未来的方向，且股市改革也正在推进当中，这为资金布局提供了较完整的思路和底气。而中央经济工作会议为明年经济增速的定调，弱化增速，反而增强了改革的预期，明年初两会政策红利有望持续释放，为后市提供利好支撑。不过需要注意的是，此次改革更多是存量的改革，这必然会触动部分既得利益者的利益，从而导致部分板块个股反而因改革而出现业绩下滑，成了A股反弹的拦路虎。不过在改革的大背景下，未来结构性大机会将会更加精彩的呈现出来。　　总的来看，在A股经过6年大跌调整后，大盘后市系统性风险都较小。而在政策红利释放，尤其是三全会后改革红利的释放下，股市都会呈现出结构性牛市机会。那些受益政策红利，而又是每年年底必炒的品种，如一号文件受益的农业、汽车、年底大消费、实质性高送转概念等，将成为机构布局和炒作的重要对象。只要投资者能把握住这些确定性机会，那新年红包行情将提前派送。符合中央扶持的农业、汽车、年底大消费、高送转概念这四大确定性品种，后市或成反弹先锋。

政策方向渐明 年线显支撑　　中央经济工作会议今日闭幕，政策方向渐明，年线显支撑，午间收盘沪指再度站上2200点。　　上午已有媒体报道中央将明年经济增长目标定为7.5%。从早盘弱势震荡的表现来看，市场对这一目标的确立表现出偏悲观的情绪。一方面，7.5%的增长目标意味着投资不会下来，则实体经济的融资需求仍会比较旺盛，整个社会的融资成本将依旧偏高，明年钱紧的格局将继续。另一方面，7.5%的增长目标超出市场此前预期，意味着中央保增长的意愿仍较强，这会在一定程度上挫伤市场的改革预期。　　截至13日中午收盘，上证综指维持平盘走势，半日微涨0.03%，报收2203.42点；深成指半日也上涨61.13点，涨幅为0.73%，报收8461.78点；与此同时，创业板(行情股吧买卖点)指数依旧领衔上涨，半日上涨3.20点，涨幅为0.25%，报收1282.52点；中小板(行情股吧买卖点)综指半日也上涨21.14点，涨幅为0.42%，报收5061.06点。 　　从板块表现来看，中信一级行业指数涨多跌少。其中，中信家电(行情专区)、餐饮旅游、电力(行情专区)设备、非银行(行情专区)金融、电子元器件及医药(行情专区)指数涨幅居前，半日分别上涨1.54%、1.15%、0.90%、0.80%、0.80%及0.66%；相较而言，中信传媒、银行、农林牧渔、煤炭及通信指数跌幅居前，半日分别下跌0.41%、0.31%、0.09%、0.08%及0.04%。 　　分析人士表示，中央将明年经济增长目标定为7.5%，虽然在很大程度上封杀了经济下行的空间，但需要指出的是，当前改革才是行情的最大牵引力。7.5%的增长目标意味着中央会采取边保增长边促改革的措施，因而推进改革的进程会有所放缓，至少会低于此前市场预期。短期而言，在投资维稳的预期之下，周期板块或会出现脉冲机会，但幅度会极为有限，投资者需快进快出。（中证网）

流动性主宰年末行情　　A已开始进入年末“读秒”，“有心无力”的行情特征愈发明显，无论是主板蓝筹股欲图风格轮动，还是创业板试图反抽，均受到了流动性收敛的制约。倒是国企改革的主题略显活跃，但行情的活力均显示在地方性国企、低价绩差的小市值股上，流动性主宰年末行情的特点非常明显。　　国企改革的行情以低价绩差股开路，说明行情仍属于概念性炒作的性质，难有持续性。绩差国企股一般是改造的重点，并且绩差股通过改革脱胎换骨的弹性大。同时，绩差股大多是低价小市值、炒作弹性大。但问题在于，国企改革的题材是当前的，改革能产生多大经营绩效的变化是未知的，再结合流动性环境并不充裕，这就决定着随着后阶段各地方国企改革的陆续展开，以国企改革为主题的行情还难以脱离短平快、“炒一个，扔一个”的俗套。　　年终即将来临，各个投研机构关于2014年的年度策略路演已近尾声。综观各家投研机构对明年行情的看法，无论是2000-2600点的大势波动区间、比今年有10-20%的涨升空间，还是明年主要的投资主题等均惊人一致。这正是我们担忧的地方。因为，A股目前仍是负效率市场，“二八定律”决定着市场的一致性看法是错误的。我们注意到各投研机构在作出“一致性预期”时，也同时屏蔽了明年可能潜在的三大风险：一是，明年美国退出QE是大概率事件，从全球经济再次收缩和流动性两个层面影响全球市场的预期，或会引发全球资本市场联动性震荡，也可能会引发新兴经济体资本外流(外资回流)；二是，如果从2015年起，A股IPO启动注册制，必然会提前促使绩差股展开“仙股化”的行程；三是，2014年下半年至2015年一季度将有2.9万亿的信托到期兑付的压力，流动性或将面临大考。　　其实，在IPO启动的压力下，明年创业板表现必然不如今年。主板市场的指数能否有比较明显的抬升空间，主要还看银行地产股，银行与地产难动，则主板没大戏。而目前银行与地产虽然估值低廉，但还缺乏动起来的逻辑支持。　　年内行情，银行的存贷比考核、资金备付、揽储压力即将来临，基金的赎回(尤其是偏债型基金)高峰、产业资本的减持高峰等也同时来临。这决定着“年终综合症”影响下的市场流动性开始进入偏紧期，年内A股整体还难有作为。策略上防御性为主，且须提防行情因流动性不济而可能出现的间隙性风险。（上海证券报）

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