业内人说网秦真相死于黎明之前

发布时间：2020-02-11 03:06:50 阅读：次来源：喷枪厂家

网秦真的有用户，而且还有很多付费用户。

网秦CEO林宇的过去三天可能是他人生中最困难的三天。在八周年纪念日前夕，浑水发布了一份对其股价的做空报告。这份报告将其当日股价打下了47%，次日仅仅两个小时交易，又打下了12%。

可能真的是生辰变忌辰。

不过，这些可能只是刚刚开始，因为浑水所做空过的公司中有超过50%已经被美国股市摘牌。公司高层在第二天做了积极但是没太大意义的回应：列出了一份三亿美金的短期存款账单，但并未对浑水的具体指控给予反击。

并不是一个没用户的公司

这似乎暗示一件事情：我们赚到钱了，但是我们不太好说明是怎么赚到钱的。

事实也是如此，这家公司自成立以来便饱受非议。中国的杀毒软件市场可能是最没有底限的市场，360经常被人当做拉低杀毒软件市场底限的公司。不过，这是由于大多数人还不关心网秦是一家怎样的公司。

根据历史资料显示，网秦在过去几年中主要开展的业务是付费杀毒。其中一中最主要的盈利模式，而后也被包括315晚会所质疑的方式就是“付费杀毒”。虽然查杀出病毒了，但如果你不交2元费用，就只看眼睁睁看着病毒留存在手机内。

这种付费方式在诺基亚时代相当流行，在过去几年中，许多公司凭借着与运营商高层的私交。通过SP方式盈利，不少应用甚至敢于在后台为用户偷偷订阅产品，这些背后被悄悄订阅的“增值服务”未能给消费者带来利益，但为这些腐生在运营商大树上的蛀虫公司带来了利润极高的现金流。

不过，单是这样霸道的盈利模式还未能完全解决问题。毕竟网秦还需要获得足够多的安装量，才能实现盈利，而也是外界所怀疑的最大问题：应用商店渠道中根本没有多少终端量。

事实上，从微博搜索、以及历史新闻可以看出，网秦最大的分发渠道并非来自于网上，而是手机预装，有大量用户反映HTC手机被手机预装，另外，水货市场，手机维修渠道也产生了不少的手机预装量。甚至，2011年初摩托罗拉与其签订了内地手机全面预装协议。

这种分发量虽然不大，但产生了一种不可思议的商业模式：少量预装加大量引导扣费。即使用户量不多也能创造庞大的利润。

寻求转型

在过去两年中，网秦的股价从5元左右徘徊，到冲破了20元。不过，这样的好日子快要结束了。因为同样在这两年中，Android与iOS的快速崛起，他们没有跟上步伐。而后360与腾讯杀入移动互联网杀毒领域。更让“付费杀毒”这种业务模式面临崩溃。

这样的背景下，CEO林宇主导了转型，核心在于以手机游戏市场为主的业务多元化转型。刚好，当前移动互联网领域，手游也是一个金矿，腾讯推出天天酷跑仅一个月，便达到了月流水过亿。

这看起来是网秦洗白的好机会：被骂了这么多年的恶意扣费，终于可以漂白了。

浑水出手

不过，殊不知浑水已经盯住网秦很久了。浑水在过去一年中收集了大量的材料。只是在等待一个恰当的时机。

对于做空机构来说，这个时机便是网秦股价的顶峰。做空报告对股价下跌的幅度越大，浑水便可以获得更高的收益。显然，浑水觉得已经到时机出手了，有四件事情决定了浑水出手的时机：

第一：手机安全领域可能是2013年竞争最激烈的领域。在iOS与Android两个平台上，林宇等高层没有抓住历史时机，市场份额不会超过3%。而腾讯与360的介入，几乎让其没有任何生存的余地，安全业务可能会在过去几年中逐渐下滑。

第二：这几年来，运营商规范的趋势也越来越明显，广东移动8月份腐败窝案爆发。各地运营商加强整顿，这些腐生于运营商上的企业生意将会越来越不好做。

第三：移动支付快速发展，短信业务的缓慢萎缩，会逐渐削减通过SP盈利的方式，刚好，他最大的收入源天津易达通就是一家类SP业务的公司。

第四：压倒他的最后一根稻草的是360，因为360在一个月之前推出的“预装软件卸载功能”等于封死了网秦的渠道，而且作为直接的竞争对手，360显然会更主动封杀他。这更联动了工信部出台新规范，要求预装应用必须经过公示。预装市场会因此快速萎缩。

这四点让浑水感觉，这公司也就只能到这了。正在拓展以手游为主，多元化业务的网秦本来有希望漂白成一家靠谱的公司，不过要怪就怪速度太慢，收入占比中还主要以运营商结算为主。

出来混，总是要还的。